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betway必威官网手机版鲸准研究院丨去中心化交易

2019-12-08 23:29 来源:未知

现在,中心化交易所的时代可能要走远了。

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币圈有句话:“一级市场割二级,基石割一级,交易所是天上的神仙,通吃。”

石墨烯,是EOS创始人Daniel Larimer(BM)创建的一个区块链底层技术架构,BM自己基于此架构开发了Bitshares, Steem, EOS等影响深远的项目。

中心化交易所因为其易用性、效率高且主流数字货币的集中受到用户的广泛欢迎,但是风光的背后是交易量造假、资金安全、黑客攻击等各种问题。去中心化交易所在安全方面天生的巨大优势紧紧吸引着用户的注意力,本文分析了数字货币交易所行业的痛点、现状,去中心化交易所的发展模式、投资逻辑和优缺点,最后对去中心化交易所的未来进行了展望。

引言:

从2014年以来,诞生了10000家以上的中心化交易所。

2018年1月21日,石墨烯开发者大会在上海举行。本次会议目的是希望石墨烯社区能够加强合作与交流,在区块链领域产生更多更好的作品。

(本报告由鲸准研究院 X Node Capital 联合发布)

什么是Cybex?简言之:

杠杆黑幕、丢币盗币、交易刷量、资金回滚、平台币破发……几乎每天,我们都能看到交易所的负面新闻。

CYBEX Co-Founder陈彦丰作为演讲嘉宾受邀出席会议。

(支持机构:巴比特,火星财经,金色财经)

是一个去中心化的交易所

以石墨烯或者EOS为技术基础、

志同道合的合作伙伴共同建设的生态系统

太多的交易所经历过攻击,如著名的MtGox,还有Bitfinex、ShapeShift和Bithumb等。

陈彦丰在会议中提到,CYBEX作为基于石墨烯区块链的未来交易系统,上线之后将解决目前中心化交易所存在的资金安全问题及投资者信任危机。

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那么交易所的未来是什么样子?

而最具有讽刺意味的是,中心化的交易所上交易的,都是去中心化的代币。

去中心化交易所的所有交易都在链上进行,安全透明,没有欺诈。

鲸准研究院:王帆,陈文洋

我们区块链研习社的大神Bruce这么预测道:

中心化交易所是和区块链技术离得最远的一个产业,却异常蓬勃。 “这个产业的发展壮大代表了市场畸形。” 暴走恭亲王告诉「北纬31度」。

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Node Capital研究中心:刘聪海,郎瀚威

大量钱包内的数字货币交易 几家大型中心化交易所共存的景象

在交易所的世界里,一边是老牌的币安、火币、OKEx等中心化的交易所,一边是BitShares、0x、Cybex、Kyber等去中心化交易所。

陈彦丰在会议上详细介绍了Cybex交易所的5大特点和背后完整强大的团队。

水木金融科技基金:陈宥任

去中心化的交易协议 钱包>中心化的交易所

在区块链这个如此幼嫩的行业,竟然出现了新旧势力对峙的局面。

1、原子交易

现在市场上主流的数字货币场内交易所主要有huobipro、Binance、Poloniex、Bittrex、Bitfinex、Yunbi、Okex、Kraken、Liqui等,它们为区块链市场的资产代币化发展提供了全球化、全天候的充足流动性,然而这些交易所是中心化的,中心化的模式存在一些显著的风险和问题。

未来大量的中心化的交易所会慢慢消失,钱包作为资产存储及交换的入口,会成为价值互联网时代最大的流量入口,加上去中心化的交易协议的成熟,未来对于个人来说大量的币的交易会在钱包内实现完成,对于专业投资人或者机构投资者会继续使用中心化的交易所。

01、中心化交易所的存在逻辑

原子交易指的是,在无须信任第三方的情况下,实现两个币之间的跨链交易。

  1. 应对突发情况能力弱

我们要活在未来,所以我们现在就要布局和关注去中心化交易所.

在数千家交易所中,交易所替用户保管资产的能力成为了最大的风险。

这个的意义是什么呢?

中心化交易所一般都提供账户体系、KYC、资产充值、资产托管、撮合交易、资产清算、资产兑换等业务模块,在技术实现上已经有相对成熟的解决方案,但在面对突发状况时往往没有很好的应对措施,比如交易系统防篡改性较差,且基于中心化的运营模式存在宕机的可能性,当服务器无法承载超负荷的流量,中心化平台有可能会出现宕机的情况。

下面我就来一起好好分析一下Cybex吧!

如一把达摩克利斯之剑,时有发生的交易所盗币和丢币事件,让整个币圈都在时刻担忧。但它依旧是目前交易所的主流。

在过去任何时候,我们要实现两个币之间的交易,比如BTC和ETH,要不依靠交易所,要不靠熟人。

2.安全问题突出,饱受非议

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在「北纬31度」看来,这源于中心化交易所的两大职能:1、提升效率;2、担任信任中介。

但交易所和人,永远是一个信任主体,无法做到完全信任。人可能会有欺骗,交易所甚至会倒闭。

从早期的Mt.Gox 被盗事件,到bitfinex和coincheck等交易所被盗事件,在损害用户利益和交易所声誉的同时,也对整个行业造成震荡性影响。用户将数字资产存放在这些交易所,不仅要面对交易所防盗措施不到位的风险,还要为交易所“监守自盗”的可能性担惊受怕。

1.项目介绍

在互联网世界和古典金融世界里,中间人是市场中必要的角色,做好中间人的企业,自然会在利益分配中分一杯羹。

而原子交易,使得每一笔币币互换,不再需要相信任何第三方,只需要信任系统。

3.安全、成本、体验三者不能兼得

1.1简介

中间人界定双方规程、协议、期待的明确标准,比跳过中间人去合作和沟通的效率要高。

2017年9月22日,Charlie Lee首次试验原子交易试验成功:LTC与BTC成功互换。

从用户的角度来看,对于区块链资产交易,安全、成本和体验是最受关注的三个要素。其中,“安全”包括资产安全、个人信息安全和交易安全,“成本”即交易成本、充值成本和提现成本,“体验”主要指交易速度、操作顺畅、高可用等。用户想要的是尽可能高的安全性、尽可能低的成本、尽可能流畅的用户体验。目前高人气的中心化交易所往往只能做到其中的一样或者两样,并且伴随着较高的交易费用。

CYBEX是一个去中心化交易所,旨在打造比现如今中心化市场更透明、更安全、流动性更强的数字资产交易平台。CYBEX是由全球志同道合的合作伙伴在去中心化网络中共同建立和运营的一套生态系统。其核心是基于Graphene区块链引擎,该引擎高效安全,能够通过权益证明机制,以每秒10万次交易的速度进行扩展。交易所还包括其他特色,如原子交换功能够推动跨链交易;网关的硬件多重签名托管功能,可确保加密资产管理的安全性;内置ICO发行平台和模板,来实现去中心化ICO;价格稳定货币以尽量减少交易波动风险;还有一支在业务发展和运营方面记录完备的核心团队,确保交易所不会有门可罗雀之时。

此外,两个人,不能互相信任,但都信任中间人,那么他们可以依靠中间人达成交易或合作。

而这一次,CYBEX有望成为第一个实现原子交易的去中心化交易所。

4.中心化交易所把控上币权和定价权

1.2基本信息

最典型的中间人就是银行,以及上证交易所。

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从整个市场层面来看,主流的中心化交易所把全球的数字货币流动性进行分割,但在交易量上没有绝对的市场领先者,某些交易品种的上币权和定价权被一些中心化交易所把持,可能会因为信息、资金流动不充分而导致价格操纵行为的产生。

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我们之所以相信银行和上证安全,是因为国家的公权力作背书。抢银行的事件可不常发生,发生了也会受到法律制裁、追回窃款。

Cybex原子交易示例图

在我们深入探讨数字资产交易所在将来是如何运行之前,先让我们回顾一下传统交易所撮合交易的流程:

2.发起背景

中心化交易所,就是加密货币世界里“中间人”。

2、托管网关

  1. 收到数字货币来发行IOU

  2. 收取法币来发行IOU

  3. 处理订单撮合

  4. 赎回IOU

2.1行业背景

但是,它只解决了效率问题,却并没有完全解决信任问题。

通过我们的生态系统合作伙伴Nebula Crypto-Assets,CYBEX具备内置于网关中的硬件多重签名加密资产托管功能。

以上每一个步骤都需要基于高度的信任,并且将直接面临对手风险(对手风险:交易中对方不履行其金融义务而产生的风险),因为用户所交易的其实是来自交易所发布的IOU。为了能够获得更好的流动性以及更低的价差,大多数人都会逐渐集中在少数几个核心交易所上进行交易,于是每个人都面临同样的对手风险。

目前大家使用的主流交易所还是中心化交易所,比如国人爱用的币安以及火币,这些都是中心化交易所,这些中心化交易所存在很多问题。

目前的中心化交易所商业模式,可以说是“用公鸡下金蛋”。

该功能可以将私钥安全地锁定在USB密钥的硬件中,而不会进入到任何服务器的内存中。

区块链具有去中心化、信息不可篡改、匿名安全的特色。交易所从交易流程可分为一下三种类型:

安全性问题——我们的资金都处于中心化交易所的托管中,易受黑客攻击,一旦产生问题,资金安全性就会受到威胁。

中心化交易所,通常也会兼营电子钱包,让用户把钱直接存放在交易所内。相比我们把人民币存在银行里,哪怕是存在微信、支付宝里,安全性也差多了。

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中心化交易所:在交易所本身的资料库中增减使用者资产栏位。

交易费用不透明

在法律尚未明确,权益不受公权力保护的加密货币世界里,损失完全由个人负责,交易所卷钱跑路的风险极大。

3、去中心化公售

去中心化交易所:在区块链上直接交换,加密货币会直接发回使用者的钱包,或是保存在区块链上的智能合约。

KYC步骤——中心化交易所注册需要KYC信息,我们不清楚在这个过程中个人信息是否会被贩卖,信息安全无法得到保障。包括中心化交易所注册流程非常的复杂繁琐,特别是中国人想注册海外的交易所十分麻烦。比如去年由于认证不正确,我在bittrex被锁了几十个比特币不能提出。

具体来说,中心化交易所的对手风险主要有两个:

CYBEX可以让用户发布自己的资产并发起公售。

半去中心化交易所:加密货币统一发至交易所指定钱包进行撮合交易,交易用的钱包实际控制人属于交易所,以德即这种交易所的典型代表。

高昂的上架费——国内的币安号称上架费上千万人民币,而火币的上架费也已经达到了200万美金,都非常高昂。

一个是来自人的因素。

此外,还提供了一套预编码模板,帮助用户立即开始体验。

对于现在的虚拟货币投资者来说,交易所其实只是工具,一般投资者并不十分关心交易所是否中心化/去中心化这个议题,并且区块链的目前中心化交易所效率已经很高,比如币安在短短半年间就可以很好地服务全球上百万的用户,因此,不能提供高流动率的去中心化交易所目前还没有办法与中心化的交易所抢占市场份额。

政府监管问题

大交易所利用用户的数字货币来进行砸盘,从而获取低价的数字货币。或者,对用户提币到自己的数字钱包过程进行阻挠,这些都是不履行金融义务的实例。

其中一个方案是Vitalik ButerinJason Teutsch共同提出的交互式代币发行(interactive coin offering),自CYBEX上线之日起便已内置该功能。

目前市面上流通/上线交易的去中心化交易所如下:

2.2去中心化交易所可以解决的行业痛点:

另一个是技术风险。

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去中心化交易所最大价值:去中心化交易核心优势就是避免任何资产被托管,对自己的资产拥有绝对的所有和控制权,所以资产被盗的可能性很低,这会极大降低用户对交易所的信任成本。

例如2016年8月Bitfinex由于网站出现安全漏洞,12万个比特币被盗。2018年2月10日意大利交易所BitGrail遭黑客攻击,损失了1700万个NANO币,总价值约1.7亿美元。

Cybex去中心化公售示例图

据不完全统计,目前可以找到的去中心化交易所/币种总数44个,其中上线并拥有交易量的去中心化交易所14个,交易协议开发中但已发行代币的12个。这些去中心化交易所与目前全球排名靠前的中心化交易所在规模上还有较大差距:

2.3Cybex的可以解决的问题

风险重重,作为中间人的交易所却仍未消失,说明几乎所有用户都在为了效率而部分牺牲信任。但这始终是中心化交易所的心头之痛。

4、价格稳定货币

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原子交易

02、消除中间人的去中心化交易所

CYBEX将推出一套可兑换定额资产的价格稳定货币,以此来帮助促进交易并尽可能的降低加密资产的波动性。

中心化交易所交易量第一名OKEx是去中心化交易所交易量第一名的70多倍,去中心化交易所目前还未出现具有同等竞争力的交易所,该领域存在巨大的增长空间。

托管网关

安全,是去中心化交易所最大的吸引力所在。

这将通过使用基于比特币的抵押品结合动态利率来自动调整供求关系而实现。

. 04 .去中心化交易所模式

去中心化公售

“你再也不用担心自己的私钥掌握在交易所那里了。”它完全消除了中间人,也消除了交易双方的信任危机。全球的服务器为你的每一笔交易做记录,可以说比国家银行还可靠了。

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去中心化交易所具有以下三种主要模式:

价格稳定货比(比如价值1美元的cyb.USD是由价值2美元的比特币抵押获得的)

betway必威官网手机版鲸准研究院丨去中心化交易所研究报告,5大特点打造基于石墨烯的去中心化交易所。其实,去中心化交易所的优势绝不止这一点,它最让中心化交易所眼红的优势,是政策层面上的安全。

Cybex价格稳定货币示例图

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业务拓展(寻找优质项目上线cybex,该团队之前运营icoage)

目前几大主流交易所,都因为政策问题在各国“流窜”。

5、硬件冷钱包

目前,大多数所谓的“去中心化交易平台”并非完全去中心化,而是半去中心化。在大多数情况下,中心化服务器仍然保存订单本,只是不拥有秘钥。当然,去中心化交易平台也包含了其自身区块链的特性,主要优点在于用户的资金和个人数据是相对安全的,安全和隐私都可以得到很好的保障。

主流业务代币化(帮助一些传统业务代币化)

“九四”之后,币安退出了中国市场。由于日本金融厅的监管,火币、币安、BigOne等交易所都被驱逐出日本。OKEx禁止美国、韩国、马来西亚等十几国公民使用,也是出于规避法律风险。

CYBEX与Nebula Crypto-Assets Custody合作定制的基于多重签名/秘密共享算法的冷钱包,为网关的主要加密资产(例如95%),提供更多的安全性。

既然去中心交易平台具有安全优势,允许用户自己监管资金,但却不被广泛使用是因为这类交易平台仍然存在着以下问题:

3.团队概况

最近OKEx和币安都落户欧洲小国马耳他,并且得到了政府批文,才算是松了口气。

同时CYBEX还提供可选的用户端硬件冷钱包。

1.大多数去中心化交易平台不易操作,流动性受限,也不提供法币支付

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去中心化交易所就不一样了。

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2.用户教育的缺失和技术的不成熟

总结:

司法监管的前提是有监管对象,一般是机构、公司等法律实体。而去中心化交易所仅仅是一段程序,没有国界,布署在互联网上,单纯是钱包之间透过智能合约的ERC-20 token交易,根本不需要牌照,也没有政策问题。

Cybex硬件冷钱包示例图

3.技术的复杂、缺少中心化服务机构导致用户体验感较差

“暴走恭亲王”龚鸣,是国内最早翻译BTS白皮书的人之一。行业早期布道者,王坚波系资深交易员出身,曾任职德意志银行、花旗银行和瑞信证券。他丰富的交易经验,和做市商资源,将为系统的完善,和流动性提供支持。但是可惜的是,当时比特股有BM此等技术大牛领衔,而CYBEX团队并没有区块链技术方面的团队领导。该项目从BTS项目中吸纳了了底层的石墨烯技术架构,有比较好的技术传承,但是团队构成并没有区块链行业的顶尖工程师,技术实力偏弱

在这个系统中,“上币费”乱象也就会自然消失。

2018年接下来的进程中,CYBEX移动端应用、

. 05 .去中心化交易所投资逻辑

4.项目分析

头部交易所索取的上币费,通常高到可怕。美国一家研究机构调查,进入头部交易所的ICO项目需付100万美元的上币费,想迅速提高代币流动性则需要300万美元。相比之下,股票上线纳斯达克只需要12.5万到20万美元。

客户端钱包多重签名及多币种支持、钱包内原子交易、带有与CYBEX账户关联的指纹传感器的硬件钱包原型等将相继发布。

在监管问题、中心化暗箱、资金被盗、交易所跑路等因素的促使下,去中心化交易所仍然有着很大的的发展空间,投资去中心化交易所应该遵循以下逻辑:

4.1白皮书分析

被交易所割了的部分,就只能从投资者身上割回来。

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1.开源交易协议层项目价值大于单个交易所。

技术架构描述比较清晰、项目描述包含协议层如何实现的相对完整的信息,不过,白皮书内容过于侧重技术,对于项目如何进行运营的计划几乎没有,长期投资者们请关注和追踪相关信息。

暴走恭亲王就指出,好的区块链项目不可能去支付几百万、几千万这么不合理的上币费,所以渐渐形成了劣币驱逐良币的畸形市场。

CYBEX核心团队

开源交易协议层指的是通用的交易协议,类似于polkadot引进的是一个跨链协议,它的价值就远大于某单个解决应用问题的交易所比如以德或者dew。因为去中心化交易所的基础还是建立在跨链之上的,只有跨链的基础设施做好了,才有可能出现好的交易所

4.2技术架构

中心化交易所除了资产是区块链的,其他和区块链没什么关系了。“它其实是销售软件行业”,暴走恭亲王指出目前市场的病态。

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2.用户是去中心化交易所的价值基础。

CYBEX使用基于石墨烯程序的LMAX高速撮合引擎实现每秒数百万次的交易撮合能力。系统节点将通过DPOS共识提供高效安全的区块链打包服务。未来,随着EOS的采用会得到更高的可扩展性。

“销售软件”的猖獗何时才能结束?

暴走恭亲王”龚鸣是国内最早翻译BTS白皮书的人之一。

很多去中心化交易所会发行自己的代币,代币的价值来自于对去中心化交易所的预期,而去中心化交易所的预期建立在越来越多的用户量和交易量,没有用户的去中心化交易所,其代币的买卖无疑就是空中楼阁。

4.3底层链分析

03、去中心化交易所的想象空间

作为行业早期布道者,他领衔的爱西欧AGE作为曾经最大的爱西欧平台,掀起了全球的爱西欧狂潮。他的人生经历颇有戏剧性,同时也相当坚韧。

3.性能更好,比如交易速度更快、吞吐量更大、支持跨链功能的去中心化交易所很可能会在同类项目中脱颖而出。

项目利用ETH发行代币,开发完成后将架构整体迁移至EOS公链。EOS着力于解决让去中心化的应用可以横纵向的扩展,通过优秀的底层框架设计,EOS系统能够支持每秒数百万次的计算,彻底解决了传统区块链应用处理能力弱的劣势。强大的计算能力可以支持许多去中心化应用同时运行;基于多应用并行的优势,搭建在EOS系统上的应用可以相互交互,这可以为区块链应用带来一定的想象空间。

暴走恭亲王曾在《区块链社会》一书中这样评价BitShares(BM创立的去中心化交易所):“BitShares为商业而生,如同Bitcoin为货币而生。”

他过去5年的行业经验和资源积累,为CYBEX提供了有力的支撑。

4.对于单个交易所项目,主要关注开发进度、上线时间、交易速度、用户体验和交易量等因素。

4.4项目发展阶段

去中心化交易所取代传统交易所的路上还处于起步,但正在开始。0x、Ethfinex、Cybex等交易所已经引起了人们的强烈兴趣。

王坚波,系资深交易员出身,曾任职德意志银行、花旗银行和瑞信证券。他丰富的交易经验,和做市商资源,将为系统的完善,和流动性提供支持。

. 06 .去中心化交易所未来展望

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暴走恭亲王预测,一两年内,去中心化交易所一定会成为主流:“最终,互联网需要的不是银行转账,而是在线支付,这个观念可能没这么快,但大家迟早会认识到这一点。”

顾问团队

去中心化交易所未来将呈现以下发展趋势:

项目已于17年12月发布测试网络,使用情况良好,基本遵循预期进度。

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1.大量的主流的数字货币会出现在去中心化的交易所中

4.5合规性分析

(目前的去中心化交易所 来源:鲸准研究院)

更多Cybex团队介绍请至Cybex官网查看:

目前的去中心化交易所都是基于以太坊的ecr20代币的,所以很多拥有自己主链的公链例如zec,bch,xmr,xrp等等都没有办法出现在现在的去中心化交易平台上。但是随着跨链技术的更新和发展,当币可以在公链之间价值流转的时候,跨链的合约处理速度实际上是比人要快的,这样会产生一个正循环的生态,去中心化交易所越来越流行,越来越多的公链也都会支持跨链,登陆去中心化交易所。

项目已在日本完成实体公司注册。

在未来的一段时间,去中心化的应用场景,将超乎想象的广泛,“发行资产就像发微博一样”。

相信技术的力量,将用户放在第一位,保障投资者的利益,关切行业的健康发展。

2.中心化交易所数量可能变少,同时去中心化交易协议的发展会导致钱包的价值越来越高

4.6估值分析

每个人都可以发行自己的Token。

CYBEX团队要求每一位员工秉持同样的企业价值理念,不断打磨产品,力求带给用户更优质的使用体验。

当去中心化交易所逐渐开始支持公链,它所提供给用户的使用体验会比中心化交易所更加顺滑。比如说在中心化交易所,大多数提币操作都需要人工审核,有时还会出现卡币,吞币的现象,这种现象在自动处理的跨链钱包上是会大大改善的。当去中心化交易所上的用户越来越多,意味着原来用户放在交易所里的钱都会提到自己私人钱包里,而不是交易所的钱包,因此钱包会变得地位越来越重要。

代币分配计划

比如,Papi酱可以在BitShares发行自己的个人“股票”,如果大家看好她,可以购买她的“股票”,她获得收入时,出示一张收入证明,将收入的一部分按比例发送给持股者。

CYBEX将与石墨烯社区内众多开发者一起,努力打造良好的开发者环境,推动区块链经济进程快速发展。

3.交易所之间套利机会将越来越少

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这等于把Papi酱这个IP证券化了,通过预先售出自己未来收入的一部分获得现在的启动资金,投资者能进行可量化回报的投资。

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当去中心化交易所逐渐占据主流地位之后,跨交易所/跨钱包转账会变的越来越简单和快速,那么原来因为各家中心化交易所提币慢或者卡币导致的差价空间都会缩小,也将慢慢抹掉平台间套利机会。

CYBEX网络的代币是CYB,总量10亿个,最初只生成50%,15%用于公售,5%私募,团队及决策委员会分别持有10%及16%代币。剩余50%的代币会在众筹结束后的两年内逐步生成,按1:1的比例逐月线性分发给所有CYB持有者。

个人都可以证券化,这才是最美好的未来。

石墨烯开发者大会现场

. 07 .投资方投资的去中心化交易所上币时间大概情况

该项目放出15%代币筹集7.5W ETH,约9000W美金,项目总估值在6亿美金,相比于BTS市值13亿美金,如没有做到突破性发展,项目成长空间容易受限。

个人如此,公司更可以此方式筹资,也不会涉及到ICO的非法集资法律问题。这可应用在电商API、P2P借贷、艺术稀缺品份额化等众多领域。

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代币作用

除此之外,随着去中心化交易所的进步,跨链、跨钱包转行也会愈加便捷。

betway必威官网手机版鲸准研究院丨去中心化交易所研究报告,5大特点打造基于石墨烯的去中心化交易所。注:时间是项目上线时间,信息来源于网络,可能存在差异,仅供参考

CYBEX具有如下核心功能(与比特股BTS功能类似):手续费燃料,CYBEX系统中参与/投票/及贡献的权利,交易所基本交易媒介,金融工具功能。

钱包的地位会越来越高,因为以往放在交易所里的币,都会存在私人钱包里。

升值逻辑

一个资深币民告诉「北纬31度」:“不要相信平台币,只要是发币的交易所,都是有赚钱欲望的,不单纯。如果中国政府开了个交易所,或者美国纳斯达克开了交易所,我就绝对会买,因为那个交易所会是公平的。”

CYBEX收取的手续费的50%会销毁,CYB供应量的减少会提高剩余代币的价值。

以往,公平就是公权力背书。将来,程序保证的绝对公平——去中心化交易所的时代,或将来临,传统交易所的乱象将成为过去。

使用CYB抵押生成稳定货币CYB.CNY越多,流通的CYB就越少,流通量的减少会推动币价的升高。这点在法币通道不顺畅的时候,尤为明显。

04、去中心化交易所的困局

4.6回报前景

遗憾的是,短期内去中心化交易所还不会取代中心化,它还面临着重重问题。

CYBEX有一个预算池来支付完成各类任务的生态参与者。CYBEX在发行之 际会留出一个预算池,所有后续预算分配、任务及相关费用结构都由后续投票决定。CYBEX系统内部各代币交易时,以CYB作为交易费,所收取交易费用的50%会销毁,因此CYB的总供应量会逐渐减少,剩余代帀的价值会逐渐提高。

目前,最大的一家去中心化交易所是DEW,它还能跨界交易股票、现货、期货、基金等,交易量约1亿人民币,市值14亿人民币。

4.7项目优势

但比起BHO三大所近百亿的交易量,还是太小型了。

巨人肩上

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直接在成熟产品BTS上进行的改进,在技术上的可行性比很多新项目强很多。

 (去中心化交易所DEW)

资源丰富

去中心化交易所最核心的问题,就是TPS不够高,无法实现实时跨链交易,太慢了。

恭亲王作为国内最早的数字货币的引路者之一,有丰富的业内资源,并且团队有爱西欧age的成功运营经验,可以给CYBEX这个项目注入不少流动性。

但这个问题在逐步解决。

资金出入口

比如,BitShares是最早的去中心化交易所,它完全不依靠任何人自动运行,里面所有交易的资产、产品可以由任何人创建并交易。

在技术上CYBEX是可以实现跟BTS一样的承兑商功能以提供法币资金入口,如果CYBEX可以把这项功能完美的融合入客户端,并形成非常顺畅的体验,会有有强烈的引流效果。船长曾经咨询过CYBEX,CYBEX回复这在技术上完全可行,但是还要适应各国法规。

虽然,它还不能达到实时交易,在POS共识机制下,区块生产速度已经相对算快。

锁仓机制

此外,跨链技术的发展,也能增加TPS。

50%的CYB代币将会在众筹结束后的两年内逐渐生成,按照1:1比例,逐月线性释放给所有CYB持有者。这个可以在某种程度上起到锁仓的作用,减少CYB的供应量,从而推高CYB的币价。

Token可以在公链之间价值流通,跨链合约处理速度会比人要快。这样就会产生一个正循环,越来越多的公链也都会支持跨链,登陆去中心化交易所。

稳定货币

去中心化交易所的另一问题是,用户体验还不够好。

通过抵押CYB产生的CYB.CNY这样的稳定货币,不单满足了投资者对资金避险的需求,还锁定了CYB,减少了CYB的供应量,从而推高CYB的币价。

举一个最简单的例子:用户密码丢了,中心化交易所可以帮你找回来,但去中心化交易所可没人帮你保管。另外,流动性有限、操作复杂,也都是用户体验上的缺陷。

4.8项目风险

但这些问题,都是时间可以解决的技术问题,随之而来的用户教育也会慢慢铺开。

缺乏技术领袖

从用户的需求来看,交易所是中心化还是去中心化,都不是核心,核心是交易体验和资金安全。

虽然项目的顾问资源丰富,也基于比特股的优化,没有太多底层的重新设计,但是目前未看到强大的技术领袖。

首先,速度要快,不用等太长时间;其次要有交易量,可以快速成交;再次,有合适的成交价格;最后是资金安全和可信任。当然这四者在每个人心目中的排序不同。

速度瓶颈

币圈99%的流动资产,还是掌握在中心化交易所手中。

在迁移到EOS前,CYBEX的效率还无法跟中心化交易所比肩。实际目前CYBEX内测,仅可以达到3000笔/s的交易处理速度。这样的速度是没有办法支撑热门项目的众筹的。希望这可以在EOS之后得到改善。

短期内,强势方还是在币安、火币等中心化交易所,因为它们占据了技术、用户、运营经验等资源。

竞争激烈

但由于去中心化交易所一定是未来,留给后者颠覆的可能性仍会存在。

目前已有涌现非常多的去中心化交易所,广义来说包括0x、Loopring、Kyber、Airswap、STEX、Omisego、Cosmos、raidEX。光是看到这些名字,就产生一股浓浓的压力。Cybex需要在激烈的市场环境中进行一番厮杀。

综述

Cybex在BTS的基础上进行了改进,用丰富的行业资源,跟成熟的营运经验,注入更多的流动性跟易用性。同时稳定货币跟资金出入口的功能提供了更大的想象空间给投资者。虽然目前未展现出强大的区块链技术背景,并且暂时无法在速度上与中心化交易所竞争,但凭借目前展现出来的优点,Cybex应该会在2018年激烈的市场竞争中获得一席之地。

5.市场竞争

提到Cybex就不得不提到BTS。Cybex是基于BTS的进化版。

Cybex和BTS的不解之缘要从2014年说起。Cybex的创始人“暴走恭亲王”龚鸣曾于2014年参与BTS的白皮书翻译和项目发展。

我们先看看BTS有什么优点

可靠历史:

比特股从2014年7月上线至今已稳定运行了3年多,虽然中间有几次宕机,但并无大碍,这证实了它的可靠性。

交易速度:

在已经成功运行的去中心化交易所技术里面,它是最快的。基于被证明过的石墨烯技术,理论上可以达到10万次/秒的处理速度,尽管这目前还不能达到中心化交易所的水准。

经济美学的设计:

它允许你使用BTS抵押,产生BitCNY(这也是比特股的价值逻辑)。这跟传统金融里面,利用黄金做信用背书跟价值支撑,发行纸币,是一样的道理。而且它用喂价/强平等工具,确保了所发行的BitCNY的信用的稳固。(这里不展开讨论,有兴趣的船员请移步BTS社区做深入学习。但是船长必须赞叹一声,看到这个设计的时候,船长是非常兴奋并且对BM惊为天人的)

尽管如此,由于BTS过度分散化的治理机制,和核心开发者BM的出走,让BTS的发展速度放缓。同时让人遗憾的是,BTS的交易活跃度非常低。

Cybex会做什么改进?

高治理速度:

独裁跟民主,各有千秋。我们常常诟病以太坊创始人Vitalik的过度领导,但是却也是因此更快地成就了ETH。民主往往难以高效,自从BM从BTS社区离开之后,BTS社区就没有一个强而有力的领袖来引领大家,某种程度上也导致了BTS的各项决策没法快速达成共识并执行下去。

Cybex会重新组建一个团队,用更凝聚的中心来领导,去做出更加适应市场的变革。而当体系足够成熟后,再把更多治理权交给社区。

流动性方案:

给大家一个直观的数据说明去中心化交易所流动性究竟有多差:全球最大的去中心化交易所Etherdelta,每天的交易量只有火币Pro的1/75,币安的1/500。Cybex会通过以下几点注入更多的流动性。

1.做市商

Cybex会寻找更多有实力的做市商成为网关,对市场进行喂价。相当于做市商从其他交易所提供大额订单,然后拆分成几个小订单,供给市场流动性。

2.去中心化众筹

以德成功的秘诀之一是上新币快,Cybex可以成为一个去中心化众筹平台,并且打通一二级市场,提供丰富的流动性。

3.主流业务代币化

Cybex会帮助很多主流业务进行代币化。如Talent Token,帮助艺术家把IP资产化

优化用户界面:

用过比特股内盘的人应该都有这样的感受,使用界面对币圈新人并不友好。而且在波动如此大的币市,竟然可以没有移动端。当然鼓鼓钱包出来之后,对此多有改善。而CYBEX目前的测试网看起来还蛮友好的,而且Cybex有可能是去中心化交易所里面最早出移动端的。

原子交易:

原子交易指的是,在无须信任第三方的情况下,实现两个币之间的跨链交易。

这个的意义是什么呢?在过去任何时候,我们要实现两个币之间的交易,比如BTC和ETH,要不依靠交易所,要不靠熟人。但交易所和熟人,永远是一个信任主体,无法做到完全信任。要不怎么会有交易所倒闭,熟人跑路的事呢。原子交易,使得每一笔币币互换,不再需要相信任何第三方,只需要信任系统。

2017年9月22日,李启威首次试验原子交易试验成功:LTC与BTC成功互换。而这一次,Cybex有望成为第一个实现原子交易的去中心化交易所。

冷钱包

Cybex与Nebula Crypto-Assets Custody合作定制的基于多重签名/秘密共享算法的冷钱包,为网关的主要加密资产,提供更多的安全性。同时Cybex还提供可选的用户端冷钱包。

6.对项目的担忧

6.1

作为一个新规则制定者,用户从接受到使用估计会有一段相当长的时间。

6.2

提及的技术改良与创新点如原子互换虽能实现,但是费用会比较高。

6.3

整体完成原子互换交易的时间比较长,需要考虑容错、用户中途撤回等因素。

6.4

整体项目的愿景与商业应用规划很有想象的空间,但同时这么复杂的生态体系的实现是一个漫长而艰难的过程。

6.5

目前项目团队正处于发展期,开发人员占比较高,且区块链领域经验有限。建议团队发展呈多元化,注重引入较强金融资产交易领域经验、区块链技术领域、以及市场营销、管理与推广方面技能的人才加入。

总结

去中心化交易所是未来的一个大蓝海,但是目前项目龙蛇混杂,请大家做好分析和判断。

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