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betway必威官网手机版:避免随波逐流,成效初显

2019-07-01 01:08 来源:未知

摘要:砥砺前行22年,地方性中小银行发展速度令同业艳羡,但也长久处于环境变化考验的大浪淘沙中。经济新常态下,地方性中小银行将长期处于一个开放、竞争、多样化的金融市场中,面临前所未有的、动态发展的外部环境。 与此同时地方性中小银行自身短板桎梏效应也更...

在深化整治银行业市场乱象、资管新规、流动性管理新规、银信合作新规等政策影响下,应收款项类投资面临比较大的压力,收缩或将成为常态。

新华社上海6月18日电随着6月下旬的到来,不管是国有大行还是中小银行都在应对央行的MPA考核。在经济增速放缓及产业结构调整的新常态下,如何转型发展,打造特色,实现规模扩张向内涵发展转变,成为银行业面临的课题。中小银行更要突破重围,从跟风追求“规模化”发展转向“价值化”发展。

同业、表外等业务规模明显收缩

中小银行从“规模化”向“价值化”转型

  砥砺前行22年,地方性中小银行发展速度令同业艳羡,但也长久处于环境变化考验的“大浪淘沙”中。经济新常态下,地方性中小银行将长期处于一个开放、竞争、多样化的金融市场中,面临前所未有的、动态发展的外部环境。

近年来,一些中小银行靠投资业务扩充资产负债表,广州银行也是其中之一。根据广州银行2017年年报显示,为了适应监管,该行正在缩减投资业务,使得该行资产负债规模双双缩表。这也是部分中小银行2017年的缩影。

上海银行副行长兼首席财务官施红敏指出,近年来,银行业规模增速放缓。整体资产规模增速从“黄金10年”中的20%降至近3年的13%左右,国有商业银行更是下降至10%以下。区域性中小银行资产增速在2010年达到29%的历史高点后进入下行通道,发展呈现分化。与此同时,不良贷款增加,息差持续收窄,金融多元化竞争加剧及监管政策调整等,都是区域性中小银行面临的挑战。

成效初显 金融去杠杆持续推进

上海6月18日电随着6月下旬的到来,不管是国有大行还是中小银行都在应对央行的MPA考核。在经济增速放缓及产业结构调整的新常态下,如何转型发展,打造特色,实现规模扩张向内涵发展转变,成为银行业面临的课题。中小银行更要突破重围,从跟风追求“规模化”发展转向“价值化”发展。

  与此同时地方性中小银行自身“短板”桎梏效应也更加明显。有研究报告指出,步入2018年后,在既往战略引领下的地方性中小银行发展不确定性或将明显增加,盲目模仿、跟随同业模式、大举“跑马圈地”等方式的弊端将越加明显。

不过,《中国经营报》记者注意到,在投资业务缩窄的同时,与广州银行贷款同步增加的还有该行的存放及拆放同业及其他金融机构款项、买入返售金融资产等规模。在采访中,业内人士认为,在同业业务比例处于监管红线以内、风险可控时可以开展,但不能依靠同业业务来扩充资产负债规模;中小银行需要挖掘自己的市场,回归本源。

日前,在“中国中小银行发展论坛2017年第二次常务理事会暨新型价值银行研讨会”上,业界专家聚焦当前金融去杠杆与新型监管背景下的中小银行改革转型之路,并公布《新型价值银行评价体系报告》。

□本报记者 彭扬

上海银行副行长兼首席财务官施红敏指出,近年来,银行业规模增速放缓。整体资产规模增速从“黄金10年”中的20%降至近3年的13%左右,国有商业银行更是下降至10%以下。区域性中小银行资产增速在2010年达到29%的历史高点后进入下行通道,发展呈现分化。与此同时,不良贷款增加,息差持续收窄,金融多元化竞争加剧及监管政策调整等,都是区域性中小银行面临的挑战。

  中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军指出,着眼未来发展前,地方性中小银行要有独立清晰的战略定位和目标,需保持业务独立性,避免“随波逐流”。而在今后三年内,其更重要的工作方向是侧重整固资产和负债,守好资产负债表。

投资类资产临政策压力

报告指出,在中国经济迅速扩张时,银行在享受体量增加带来盈利提高的同时,也面临着越来越多制约。一方面,宏观经济新常态意味着“规模银行”的发展机遇已经过去,另一方面,银行业监管也制约了银行规模的扩张。两方面因素共同推动商业银行,尤其是诸多中小银行放弃过去跟风追求“规模”的粗放式发展,转而寻求“精耕细作”的价值型发展。

去杠杆已见成效

日前,在“中国中小银行发展论坛2017年第二次常务理事会暨新型价值银行研讨会”上,业界专家聚焦当前金融去杠杆与新型监管背景下的中小银行改革转型之路,并公布《新型价值银行评价体系报告》。

  应树立明确战略定位 避免“随波逐流”

部分拥有IPO计划的中小银行也陆续发布年报,广州银行正是其中之一。根据广州银行2017年年报显示,截至报告期末,该行总资产为4401.52亿元,同比减少43.55亿元,降幅0.98%;负债总额4165.97亿元,比上年减少62.39亿元,降幅1.48%。

在上海银行董事长金煜看来,宏观经济、外部监管带来的影响,有些是趋势性的,也有些是阶段性的,需要突破变革以应对,从而创造更大的价值。这需要一种战略思维,结合市场需求和自身定位,解决好特色化、差异化问题。

“今年上半年,金融去杠杆主要针对同业、表外、理财以及影子银行等领域。”中国银行国际金融研究所研究员高玉伟表示,具体到银行业,主要是围绕银监会连发的多个监管文件,聚焦服务实体经济、整治市场乱象、加强风险防控、弥补监管短板、开展“三违反”、“三套利”、“四不当”专项治理,避免资金“脱实入虚”,降低金融风险。

报告指出,在中国经济迅速扩张时,银行在享受体量增加带来盈利提高的同时,也面临着越来越多制约。一方面,宏观经济新常态意味着“规模银行”的发展机遇已经过去,另一方面,银行业监管也制约了银行规模的扩张。两方面因素共同推动商业银行,尤其是诸多中小银行放弃过去跟风追求“规模”的粗放式发展,转而寻求“精耕细作”的价值型发展。

  业内有观点认为,银行业从躺赚 “黄金时代”走来,已经步入了“白银时代”。经济新常态下,银行过往服务对象的商业模式正在发生改变。加之伴随监管升级、竞争加剧形势,依赖外延扩张、粗放经营实现高速发展已经愈加困难,内涵增长、集约经营的精耕细作正成为银行业发展新路径。

对于资产端规模收缩的原因,广州银行将其归于投资类资产的减少。该行在年报中表示,在报告期内,广州银行主动调整结构,其中,投资类资产为2149.57亿元,比上年减少457.79亿元,降幅17.56%,占资产总额的比重较上年降低9.8个百分点,但仍接近50%,为48.85%。

复旦大学管理学院特聘教授王华庆表示,当前,中国已经发展形成了金融科技市场,科技正在推动银行的发展和创新。在这一背景下,中小银行在转变为中大型银行的过程中,应该找到自己的细分市场,发展金融科技或可成为转型之路。

银监会日前发布的《银行业金融机构“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理工作要点》中明确指出治理重点。同时,为推动金融体系去杠杆,中国人民银行也采取了三方面政策:一是将表外理财纳入MPA考核框架中。监管新规将使商业银行计提更多的资本,贷款规模扩张面临更多约束。二是公开市场操作净回笼。三是提升中期借贷便利等利率水平。

在上海银行董事长金煜看来,宏观经济、外部监管带来的影响,有些是趋势性的,也有些是阶段性的,需要突破变革以应对,从而创造更大的价值。这需要一种战略思维,结合市场需求和自身定位,解决好特色化、差异化问题。

  相比于全国性银行,地方性中小银行拥有根植于地方和地方经济的地缘优势;地理分布广、业务范围全面的地理优势;独特市场地位下创造出颇具特色经营风格的个性化经营优势。但与此同时,地方性中小银行的劣势也较为明显:自有资金不足、经营规模小、抗风险能力较弱、跨区经营受限、自身基础薄弱以及与全国性金融机构竞争处于劣势。

在投资类资产中,广州银行以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为5.03亿元,比上年减少31.10亿元,下降86.07%;可供出售金融资产为222.17亿元,比上年增加77.09亿元,增长53.14%;持有至到期投资为621.76亿元,比上年增加82.15亿元,增长15.22%;应收款项类投资为1300.61亿元,比上年减少585.94亿元,降低31.06%。

大成基金首席经济学家姚余栋认为,宏观审慎的核心是控制杠杆,而控制杠杆的核心是广义贷款的增速和资本金的考核。未来,资产收益率低于1%将成为中小银行的大趋势,银行面临着补充资本金的压力。中小银行在合规的状态下发展同业、委外业务有助于改善资产收益率。利率市场化进程压缩存贷利率,使委外投资和同业负债的性价比凸显。

中国人民银行副行长易纲日前表示,“从货币政策的角度来说,我们面临稳增长和防风险的平衡,特别要处理好杠杆率方面的潜在风险。5月M2同比增长9.6%。从中能看出我们进一步稳杠杆态势。去杠杆首先是稳杠杆,要让杠杆的增速降下来。现在看来,已有初步的结果。”

复旦大学管理学院特聘教授王华庆表示,当前,中国已经发展形成了金融科技市场,科技正在推动银行的发展和创新。在这一背景下,中小银行在转变为中大型银行的过程中,应该找到自己的细分市场,发展金融科技或可成为转型之路。

  “如果没有独立的战略目标,发展将永远是随波逐流。”赵锡军对中国网财经指出,然而据他接触到材料等情况来看,部分地方性中小银行还是欠缺对自身发展考虑的。

投资类资产一度成为部分中小银行“增肥”资产规模的利器。如广州银行2016年年报显示,该行不断完善投资结构,在保证流动性和风险可控的前提下,该行适度增加投资规模,截至报告期末,该行投资类资产余额为2607.36亿元,比上年增加581.18亿元,增长28.68%;占资产总额的比重为58.66%,较上年提升9.86个百分点。

具体在银行业来看,交通银行首席经济学家连平表示,多项政策出台后,同业业务和表外业务都出现了明显收缩,尤其是银行资产负债表在个别月份也有明显的收缩。比如,从中信银行一季度报告来看,集团总资产5.75万亿元,比上年末下降3.02%;总负债5.36万亿元,比上年末下降3.39%,成为今年第一家资产负债表收缩的银行。

大成基金首席经济学家姚余栋认为,宏观审慎的核心是控制杠杆,而控制杠杆的核心是广义贷款的增速和资本金的考核。未来,资产收益率低于1%将成为中小银行的大趋势,银行面临着补充资本金的压力。中小银行在合规的状态下发展同业、委外业务有助于改善资产收益率。利率市场化进程压缩存贷利率,使委外投资和同业负债的性价比凸显。

  麦肯锡近期发布的《中国银行业白皮书》指出,未来十年,中国银行业将进入变革期。可预见的是,国内经济转型升级压力犹在、监管环境趋严情势下,部分“佛系”中小银行如不正视外部挑战和自身短板问题,不但无法发挥“小而美”特色优势,甚至其生存空间都将受到挤压。

在上市银行中此前投资类资产增长较快。例如2016年贵阳银行在其年报中表示,主要是由于债券及同业投资配置计划、债券市场环境并加大了同业投资业务的原因,该行投资类资产增幅较大。该行2016年可供出售金融资产、持有至到期投资、应收款项类投资的规模分别为946.17亿元、515.75亿元和552.02亿元,同比增长93.19%、38.98%、116.36%。南京银行 亦在2016年年报显示,截至报告期末,该行总资产达1.06万亿元,增幅32.16%,同时,其可供出售金融资产、持有至到期投资增幅分别为48.23%、30.67%。

从中国人民银行发布的5月金融数据也可以看出,金融去杠杆政策已经取得明显进展。中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚认为,5月份广义货币增速明显回落,与实体经济增速接近,而且,金融部门持有的M2增速仅为0.2%,意味着因同业往来引发的货币创造受到了明显抑制。

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  赵锡军指出,地方性中小银行没有那么多资源同时做多项创新工作,尤其是在地方性中小银行资源紧张情况下,其存在的“铺摊子”、“傍大款”等缺乏战略发展考虑的情况容易出现问题。

某证券公司银行业分析人士告诉记者,此前银行投资类资产规模增速较快,一方面是由于监管层对银行有贷款额度限制,中小银行出于资金和利润的压力,需要寻找更多资产;另一方面,此前经济增速放缓,企业不良逐渐暴露,银行为减少风险,选择增加投资类资产。

中信证券固定收益首席研究员明明认为,金融体系负债增速下降,非金融部门负债总体平稳,表明市场资金正在“脱虚向实”,资金空转已有所缓解,资金链条开始缩短,金融去杠杆政策已见成效。

  赵锡军认为,地方性中小银行要实现转型升级,最重要的是要有独立清晰的战略定位和目标,需保持业务独立性,避免“随波逐流”。找到独立定位之后,其工作方向和努力目标就会慢慢的清晰,手段和工具就能更加明确。

以广州银行为例,该行2017年年报显示,在该行利息收入中,投资带来的收益虽较2016年同期降低8.24%,但其带来的收入在利息收入中占比仍达到53.81%;而截至2017年底,该行发放贷款和垫款获得的利息收入占比为40.82%。

同业业务规模缩量

  今后三年应侧重整固资产与负债

记者注意到,不仅广州银行,投资类资产规模的收缩在诸多上市银行2017年年报中均有所体现。

同业存单和同业理财规模开始缩量。联讯证券董事总经理、首席宏观研究员李奇霖表示,在监管检查同业与理财的过程中,银行的委外业务受到了很大冲击。由于委外资金中很多来自同业或理财资金,投资端所投资产也是同业资产。因此,在面对同业与理财的双重监管时,如果银行的委外业务确实存在违规或检查所称问题,则有可能会直接赎回;如果没有,出于避嫌的原因,或许也会适当收缩。

  当前,我国银行业趋稳向好的趋势进一步增强,但在转型发展中也面临一些挑战。如经济结构转型升级、新旧动能转换接续对银行业的服务实体经济提出了更高要求;同时,在稳健中性的货币政策基调下,随着民众理财意识的增强及利率市场化的深入,传统负债来源日益收窄;此外,传统中间业务收入增长走入困境。

如截至2017年年底,中信银行 应收款项类投资由1.14万亿元降至8357.8亿元,降幅达36.7%;中国光大银行 应收款项类投资由6276.78亿元降至5145.76亿元,降幅21.98%;平安银行 应收款项类投资由4142.78亿元降至3723.23亿元,降幅为11.26%。

同业理财方面,曾刚表示,作为资管业务加杠杆和进行流动性管理的重要手段,同业理财在过去几年发展相当迅速,规模从2014年的0.49万亿元飙涨到2016年末的5.99万亿元,占全部理财的比重也从3.25%上升到20.61%。2016年下半年,由于预期央行将表外理财纳入MPA考核,许多中小银行纷纷发力同业理财,以在短期内扩张规模、做大基数。这部分同业理财期限较短,在理财利率大幅上行的背景下,到期之后已无续作空间。

  中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为,银行需从“资金中介”向“服务中介”升级。同时,银行亟待提升资产负债管理水平,防范流动性风险。

对于2017年,部分银行投资类资产规模收缩的原因,某城商行高管认为,与银行机构回归本源有关。

从5月银行理财规模来看,也创下十年最大降幅。银监会审慎规制局副局长刘志清表示,5月银行理财余额为28.4亿元,环比净下降1.6万亿,理财同比增速跌至9.0%,不仅低于贷款增速,也低于M2的目标值。

  赵锡军表示,今后三年内,地方性中小银行更重要的工作方向是侧重整固资产和负债,守好资产负债表。地方性中小银行还要把在经济转型升级、供给侧结构性改革条件下容易产生风险的部分切割掉。

2017年,监管层以整治银行业市场乱象为主要抓手,组织各银行业金融机构和各级监管机构以问题导向加大治理力度,开展了“三三四十”等专项治理行动。2018年1月,原中国银监会又发布《关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知》,2018年将在全国范围内进一步深化整治银行业市场乱象,着力引导银行业回归本源、专注主业、做精专业、合规经营、稳健发展。

刘志清指出,银行理财骤降,主要源于表外理财和同业理财供需两方面的收缩。供给方面,表外、同业理财监管趋严,部分银行为监管达标主动调整业务结构,减少表外、同业理财的发行。需求方面,资产端收益低、资金端成本高缩小了套利空间,促使银行压缩同业规模,减少表外、同业理财的购买。

  在今年十一月份,央行等五部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,这代表我国资管行业统一监管规范的来临,同时也为银行同业业务戴上了“紧箍咒”。

应收款项类投资包含了理财产品、信托计划、以及资产管理计划,非标资产主要计入资产负债表中应收款项类资产项下。某股份制银行管理层告诉记者,在深化整治银行业市场乱象、资管新规、流动性管理新规、银信合作新规等政策影响下,应收款项类投资面临比较大的压力,收缩或将成为常态。

在高玉伟看来,银行发行理财产品首先来自银行自身主动负债的续期。其次,目前理财产品的结构也在发生变化,表外回归表内特征明显。

  赵锡军表示,地方性中小银行首要任务应该是从表外业务开始,按照将出台的大资管监管要求进行规范化,以符合要求。同时调整以往资产负债表上低质量的扩张,按照监管防风险、宏观调控等新要求进行整治,让表外和表内的业务都规范化,守住不发生系统性金融风险的底线。

存放同业增长166.32%

对于同业业务占比重较大的中小银行,连平认为,由于现在同业存单之类的业务比重过高,其后续或受明显影响。利率水平方面,明明认为,政策利率和央行的流动性操作推动市场利率上升,使得同业存单发行利率大幅上行。6月份,同业存单发行票面利率平均水平已达到4.9%左右,而同业理财利率上行幅度不及同业存单,同业理财与同业存单之间的套利空间也被明显压缩。

  “不能按照以往做法和地方政府的融资平台、低质量扩张项目、缺乏战略目标开发区建设捆在一起,要保持业务独立性以及寻找树立真正适合银行长远发展的独立性。” 赵锡军说。

记者注意到,在广州银行投资类资产规模收缩的同时,该行部分同业业务规模正在上升。

适时实施逆向调节

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在资产方面,截至报告期末,广州银行存放及拆放同业及其他金融机构款项44.59亿元,比上年增长27.85亿元,增长166.32%;买入返售金融资产24.47亿元,比上年增加10.54亿元,增长75.71%。

“从长远看,监管规范是长期趋势。”曾刚认为,但就目前的政策高压而言,在市场调整到位之后的确有转向常态化的可能性。目前来看,如果把金融去杠杆理解为消除金融套利,使理财资管、同业业务回归合理状态,那么目前的进程已经过半。

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在负债方面则有分化,其中同业及其他金融机构存放和拆入款项余额为793.22亿元,比上年减少430.71亿元,降幅35.19%,主要原因为同业存放款项减少;但同时,该行卖出回购金融资产244.49亿元,比上年增加49.09亿元,增加25.12%,该行称,主要是根据内外部资金情况适时增加公开市场融入资金。且广州银行表示,该行应付债券余额422.56亿元,比上年增加103.63亿元,增幅32.5%,主要原因为发行二级资本债及同业存单。

中国银行全球银行业展望报告指出,金融去杠杆将持续推进。二季度以来,“一行三会”密集下发监管文件,积极开展专项整治工作,重点指向同业、银行理财、委外等业务,金融去杠杆的力度持续加强。相关政策推出将促使银行压降同业、理财以及投资业务规模,银行在资金市场的金融杠杆有望压降,杠杆水平的压降将使银行整体的期限错配压力有所改善,流动性水平有望回升。

究其原因,记者发现,截至2017年底,广州银行同业资产及同业负债规模,还不足总资产或负债规模的三分之一,如该行存放及拆放同业及其他金融机构款项在资产中占比仅为1.01%;买入返售金融资产占比仅为0.56%。

在杨跃看来,过去金融业存在部分“脱实向虚”现象,但在现阶段去杠杆背景下,盲目加杠杆不仅赚不到快钱,甚至会面临各种潜在风险。各类金融机构能更清晰地认识到只有围绕提升服务实体经济能力进行创新发展,才能构建经济和金融的和谐共生关系,才能形成可持续的商业发展模式。

中国民生银行 首席研究员温彬表示,对于同业业务考核加强,并不等于摒弃同业业务,如于大型银行而言,即便是把同业存单纳入到同业负债考核体系,其同业负债还是低于总负债的三分之一,所以大型国有银行发行同业存单规模增加对MPA考核的影响并不大;部分银行发行同业存单、开展同业业务,有利于银行合理地安排其资产负债结构。

值得注意的是,高玉伟表示,“金融去杠杆必须注意节奏和力度,如果步子迈得太急太快,容易放大金融风险,加大部分金融机构的流动性困难,使其资产负债管理出现紊乱。一些中小银行同业业务比重过高,发展过快,在金融去杠杆和金融监管强化背景下,面临较大的经营压力。考虑到这一点,监管机构给予金融机构一定的缓冲器,让其及时调整资产负债结构,加大业务转型力度,避免引爆系统性金融风险。”

betway必威官网手机版,不过依靠同业业务拉动资产负债规模,并非长久之计。现股份制银行、城商行依然面临资产及负债压力。以城商行为例,根据监管层披露的数据显示,截至今年1月、2月、3月底,城商行总资产规模分别为318895亿元、318369亿元及315846亿元,在银行业占比分别为12.9%、12.8%和12.7%;负债规模分别为296742亿元、295894亿元、293106亿元,在银行机构占比分别为13.0%、12.9%和12.8%,均呈逐渐减少态势。

此外,连平指出,金融去杠杆可能通过影响企业的融资可得性及利率来影响实体经济。要关注中小银行可能存在的流动性风险,适时实施具有维稳性质的适度逆向调节。大力度地实施去杠杆和收紧流动性会带来风险,金融宏观调节有必要开展具有维稳性质的逆向操作,实施及时地适度对冲,减缓融资成本上升对实体经济带来的压力,保障经济平稳运行。

温彬认为,从银行业整体来看,近3个月总负债情况仍然在增长,但增速放缓,这主要与去年以来加强金融监管、金融“去杠杆”相关。他表示,目前负债端压力主要体现在股份制银行和城商行上,是因为这两类银行机构在过去比较依赖同业业务,随着银行增强对资产负债的管理,同业规模有所收缩。

“新的流动性管理办法,也鼓励银行回归传统存贷业务,减少对主动负债和非信贷资产的依赖。”上述股份制银行管理层告诉记者,在此背景下,客户基础相对薄弱的中小银行可能会面临一段时间资产负债压力。

广州银行相关负责人也向记者回应道,2018年,该行还将持续优化资产负债结构,围绕实体经济发展和供给侧结构性改革,完善投融资一体化服务机制和业务布局,包括加大信贷投放力度、构建涵盖结构化融资、债券承销、股权融资和等产品的大投行业务,打造丰富零售产品体系等。

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